INFORMASI LABA PERUSAHAAN HUBUNGANNYA DENGAN DINAMIKA PERUBAHAN HARGA SAHAM PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR DI BURSA EFEK JAKARTA TAHUN 2001

Budi Sutrisno, Retno

Abstraksi
Penelitian ini dilakukan dengan tujuan untuk mengetahui apakah variabel-variabel informasi laba perusahaan yang meliputi NPM, ROI dan ROE mempunyai hubungan yang signifikan dengan harga saham. Sampel yang digunakan adalah 60 perusahaan manufaktur pada PT Bursa Efek Jakarta yang diambil dengan pendekatan purposive sampling. Ada dua variabel yang diangkat, yaitu : rata-rata harga saham sebagai variabel dependen dan informasi laba sesudah pajak yang diwakili rasio profitabilitas NPM, ROI dan ROE sebagai variabel independen. Data sekunder berupa rasio-rasio profitabilitas yang meliputi NPM, ROI dan ROE dari ICMD 2002 dan data harga saham harian sebelum dan sesudah penutupan dengan periode pengamatan lima hari sebelum dan lima hari sesudah publikasi dari perusahaan yang mempublikasikan laporan keuangan per 31 Desember 2001 pada bulan Maret dan April 2002.

Teknik statistik non-parametrik dengan uji korelasi Jenjang Spearman, digunakan untuk menguji koneksi antar variabel yang dihipotesiskan. Hasil uji statistik yang diolah dengan komputasi program SPSS menunjukkan bahwa korelasi antara NPM dengan harga saham sebelum publikasi dan harga saham sesudah publikasi adalah tidak signifikan. Hal ini ditunjukkan oleh koefisien probabilitas 0,201 dan 0,146 > 0,05. Demikian pula untuk korelasi antara ROI dengan harga saham sebelum publikasi dan harga saham sesudah publikasi adalah tidak signifikan dengan koefisien probabilitas 0,129 dan 0,085 > 0,05. Sedangkan korelasi antara ROE dengan harga saham sebelum publikasi dan harga saham sesudah publikasi adalah signifikan dengan koefisien probabilitas 0,008 dan 0,004 dibawah 0,05.

full journal download here